Az S&P 500 jelentősége

Az S&P 500 a világ egyik legfontosabb részvényindexe, és az amerikai részvénypiac teljesítményének széles körben használt mutatója. Az Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvánosan kereskedett vállalatát tartalmazza. Ezeket a vállalatokat piaci kapitalizációjuk, likviditásuk és a gazdaság különböző szektorainak reprezentativitása alapján választják ki, biztosítva, hogy az index a piac széles spektrumát tükrözze. Az S&P 500 az amerikai részvénypiac piaci kapitalizációjának mintegy 80%-át fedi le, így nagyon pontos mutatója annak általános egészségi állapotának. Gyakran használják az amerikai gazdaság egészségi állapotának meghatározására és a különböző iparágak tendenciáinak nyomon követésére. Diverzifikált szerkezetének és az aktualitását biztosító rendszeres kiegyensúlyozásának köszönhetően az S&P 500 a befektetési stratégiák és a részvényportfóliók teljesítményének egyik legmegbízhatóbb viszonyítási alapjának számít.

A Palantir és a Dell csatlakozik az S&P 500-hoz

Szeptember beköszöntével eljön az S&P 500 index negyedéves kiigazításának ideje, és ezúttal igen jelentős változások lesznek. Talán a legjelentősebb kiegészítések a Palantir Technologies és a Dell Technologies lesznek, mindkettő gyorsan növekvő technológiai vállalat. A lépéseikről szóló hírek jelentős emelkedést okoztak részvényeik árfolyamában. Konkrétan a Dell 3 százalékkal erősödött.8%[1] a szeptember 9-i hétfői kereskedési órákban, a Palantir[2] közel 14%-kal emelkedett.* Az új kiigazítások 2024. szeptember 23-án lépnek életbe, és a cél az, hogy az egyes indexek jobban tükrözzék a piaci szegmentációt. Így az American Airlines és az Etsy e-kereskedelmi cég kiesik az S&P 500-ból, és átkerül az S&P MidCap 400 és SmallCap 600 indexekbe, amelyek a közepes és kis kapitalizációjú vállalatokat tartalmazzák. A fent említett vállalatokon kívül számos más elmozdulás is lesz ezeken az indexeken belül.[3]

Az American Airlines kizárása

A másik változás az American Airlines kizárása a főindexből, ami egy olyan versenyharc eredménye, amelyben nem szerepel jól. Piaci kapitalizációja 7 dollár volt.36 milliárd dolláron állt szeptember 10-én, ami lényegesen kevesebb, mint a versenytárs Delta Air Lines (28 milliárd dollár) vagy a United Airlines Holdings (16 milliárd dollár)[4] A részvények árfolyama a Covid-19 világjárvány első hónapjaiban látott szinteken van[5] és a vállalat még a jelentős kormányzati ösztönzők és az utazási ágazat fellendülése után sem tudott pénzügyileg talpra állni. A befektetők bizalmát különösen aláássa, hogy nincs olyan erős vezetés, amely a vállalat szolgáltatásainak javítására tudna összpontosítani.[6]

Egy hétnyi csökkenés után a piacok kissé fellendültek

Szeptember elején az S&P index a tavalyi év óta a legnagyobb heti csökkenést szenvedte el, mintegy 4 százalékot veszítve.Ez a csökkenés a szélesebb piac veszteségeit tükrözte, mivel a befektetők aggódva várták a legfrissebb amerikai inflációs adatokat, amelyeken a lehetséges kamatcsökkentésekről szóló döntés múlott. A kamatcsökkentés most már szinte biztosra vehető, még a növekvő amerikai munkanélküliség fényében is. A következő hétfőn a piac részben helyreállt, és az S&P 500 1,14%-ot emelkedett, ami nagyjából megegyezik a többi nagy amerikai indexével.* Ez a fellendülés a részvények alacsonyabb árfolyamon történő részleges visszavásárlásával magyarázható, amit a gyengébb dollárral kapcsolatos várakozások is támogattak.[7] Ráadásul az NVIDIA vagy a Broadcom legutóbbi eredményei után a befektetők csalódtak a technológiai óriások gyengébb kilátásai miatt, különösen a mesterséges intelligencia szektor bevételeit illetően. E vállalatok részvényei nagy súlyt képviselnek az S&P 500 indexben, valamint a teljes piacon.

A S&P 500 részvényindex teljesítménye az elmúlt 5 évben (Forrás: Google Finance)*

Adam Austera, az Ozios vezető elemzője

* A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre.

[1] A Dell Technologies részvények árfolyamának alakulása az elmúlt 5 évben:* https://www.google.com/finance/quote/DELL:NYSE?window=5Y

[2] Palantir részvényárfolyamának alakulása az elmúlt 5 évben:* https://www.google.com/finance/quote/PLTR:NYSE?window=5Y

[3] https://press.spglobal.com/2024-09-06-Palantir-Technologies,-Dell-Technologies,-és-Erie-Indemnity-Set-to-Join-S-P-500-Others-to-Join-S-P-MidCap-400-and-S-P-SmallCap-600

[4] https://companiesmarketcap.com/american-airlines/marketcap/

[5]American Airlines Group Inc részvényárfolyamának alakulása az elmúlt 5 évben:* https://www.google.com/finance/quote/AAL:NASDAQ?window=5Y

[6] https://viewfromthewing.com/american-airlines-kicked-out-of-sp-500/

[7] https://www.investing.com/news/stock-market-news/stock-market-today-sp-500-rebounds-from-last-weeks-slump-inflation-data-eyed-3606805