Dôležitosť indexu S&P 500

Index S&P 500 je jedným z najdôležitejších akciových indexov na svete a široko používaným ukazovateľom výkonnosti akciového trhu v USA. Obsahuje 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností v USA. Tieto spoločnosti sa vyberajú na základe ich trhovej kapitalizácie, likvidity a reprezentatívnosti rôznych odvetví hospodárstva, čím sa zabezpečuje, že index odráža široké spektrum trhu. Index S&P 500 pokrýva približne 80 % trhovej kapitalizácie amerického akciového trhu, čo z neho robí veľmi presný ukazovateľ jeho celkového stavu. Často sa používa na určenie stavu americkej ekonomiky a na monitorovanie trendov v rôznych odvetviach. Vďaka svojej diverzifikovanej štruktúre a pravidelnému vyvažovaniu, ktoré zabezpečuje jeho aktuálnosť, sa index S&P 500 považuje za jeden z najdôveryhodnejších referenčných ukazovateľov pre investičné stratégie a výkonnosť akciového portfólia.

Palantir a Dell sa pridávajú k indexu S&P 500

S príchodom septembra prichádza čas na štvrťročnú úpravu indexu S&P 500 a tentoraz dôjde k pomerne výrazným zmenám. Azda najvýraznejšími prírastkami budú spoločnosti Palantir Technologies a Dell Technologies, obe rýchlo rastúce technologické spoločnosti. Správy o týchto krokoch spôsobili výrazný nárast cien ich akcií. Konkrétne spoločnosť Dell získala 3.8 %[1] počas obchodných hodín v pondelok 9. septembra a pre spoločnosť Palantir[2] to bolo takmer 14 %.* Nové úpravy budú účinné od 23. septembra 2024 a ich cieľom je, aby každý index lepšie odrážal svoju segmentáciu trhu. Z indexu S&P 500 tak vypadnú American Airlines a spoločnosť Etsy, ktorá sa zaoberá elektronickým obchodovaním, a presunú sa do indexov S&P MidCap 400 a SmallCap 600, ktoré zahŕňajú spoločnosti so strednou a malou kapitalizáciou. Okrem uvedených spoločností dôjde v rámci týchto indexov k viacerým ďalším presunom.[3]

Ďalšou zmenou je vylúčenie American Airlines z hlavného indexu, čo je výsledkom konkurenčného boja, v ktorom sa jej nedarí. Jej trhová kapitalizácia predstavovala 7 USD.36 miliárd USD k 10. septembru, čo je výrazne menej ako u konkurenčných spoločností Delta Air Lines (28 miliárd USD) alebo United Airlines Holdings (16 miliárd USD)[4]Cena akcií je na úrovni, ktorú sme videli v prvých mesiacoch pandémie Covid-19[5] a spoločnosť sa nedokázala finančne zotaviť ani po výrazných vládnych stimuloch a oživení cestovného ruchu. Dôveru investorov podkopáva najmä absencia silného manažmentu, ktorý by sa mohol zamerať na zlepšenie služieb spoločnosti.[6]

Začiatkom septembra zaznamenal index S&P najväčší týždenný pokles od minulého roka, keď stratil približne 4.25 % svojej hodnoty.* Tento pokles odrážal straty na širšom trhu, keďže investori s napätím očakávali najnovšie údaje o inflácii v USA, od ktorých záviselo rozhodnutie o prípadnom znížení úrokových sadzieb. Zníženie sadzieb je v súčasnosti takmer isté aj vzhľadom na rastúcu nezamestnanosť v USA. Nasledujúci pondelok sa trh čiastočne zotavil a index S&P 500 získal 1,14 %, teda približne rovnako ako ostatné hlavné americké indexy.* Toto zotavenie možno vysvetliť čiastočným spätným nákupom akcií za nižšie ceny, ktorý podporili aj očakávania slabšieho dolára.[7] Okrem toho po nedávnych výsledkoch hospodárenia spoločností NVIDIA alebo Broadcom boli investori sklamaní slabšími vyhliadkami technologických gigantov, najmä pokiaľ ide o tržby v sektore umelej inteligencie. Akcie týchto spoločností majú veľkú váhu v indexe S&P 500, ako aj na celom trhu.

Výkonnosť akciového indexu S&P 500 za posledných 5 rokov (Zdroj: Google Finance)*

Záver

Zmeny v indexe S&P 500 sú nevyhnutnou súčasťou pravidelnej aktualizácie indexu, aby lepšie odrážal dynamiku trhu. Príchod technologických spoločností ako Palantir a Dell posilní technologickú dominanciu, zatiaľ čo vylúčenie American Airlines ukazuje, ako môže tvrdá konkurencia a neúspešné zotavenie ovplyvniť aj kedysi silných hráčov. Tieto zmeny ukazujú, že index zostáva aktuálnym a relevantným ukazovateľom stavu širšieho amerického akciového trhu.

Adam Austera, hlavný analytik spoločnosti Ozios

* Minulé výsledky nie sú zárukou budúcich výsledkov.

[1] Výkonnosť ceny akcií Dell Technologies za posledných 5 rokov:* https://www.google.com/finance/quote/DELL:NYSE?window=5Y

[2] Výkonnosť akcií spoločnosti Palantir za posledných 5 rokov:* https://www.google.com/finance/quote/PLTR:NYSE?window=5Y

[3] https://press.spglobal.com/2024-09-06-Palantir-Technologies,-Dell-Technologies,-and-Erie-Indemnity-Set-to-Join-S-P-500-Others-to-Join-S-P-MidCap-400-and-S-P-SmallCap-600

[4] https://companiesmarketcap.com/american-airlines/marketcap/

[5]Vývoj ceny akcií spoločnosti American Airlines Group Inc za posledných 5 rokov:* https://www.google.com/finance/quote/AAL:NASDAQ?window=5Y

[6] https://viewfromthewing.com/american-airlines-kicked-out-of-sp-500/

[7] https://www.investing.com/news/stock-market-news/stock-market-today-sp-500-rebounds-from-last-weeks-slump-inflation-data-eyed-3606805