Microsoft - erős technológiai szereplő

Top 3 listánkat a Microsoft technológiai óriással kezdjük. A vállalat már régen túllépett azon, hogy csak operációs rendszerek és a Microsoft 365 csomag szolgáltatója - ma már az AI és a felhőszolgáltatások egyik vezető szereplője. Csak az AI tavaly több mint 13 milliárd dolláros bevételt hozott a Microsoftnak, ami 175%-os növekedést jelent 2023-hoz képest.[1] A vállalat felhőalapú AI-szolgáltatása, a hibrid felhőkörnyezetéről ismert Azure a felhőüzletág egyik fő motorja. Az Azure bevétele 31%-kal nőtt a 2025-ös második pénzügyi negyedévben, és a CNBC[2] beszámolója szerint Amy Hood pénzügyi igazgató szerint a növekedés a második félévben várhatóan felgyorsul. 2025-ben a Microsoft másik fontos terméke a Microsoft 365, korábbi nevén Office 365, amelyet most az AI-alapú Copilot chatrobottal bővítettek. A termék iránt továbbra is erős a kereslet, amit a negyedéves jelentés is tükröz, amely 15 százalékos növekedést mutatott a kereskedelmi felhasználásból származó bevételekben. A Microsoft szilárd alapját tovább erősíti a közel 70 milliárd dolláros összbevétel, ami 12%-os növekedést jelent az előző évhez képest.* Bár a magas AI-hez kapcsolódó kiadások aggodalmat kelthetnek a megtérüléssel kapcsolatban, fontos megjegyezni, hogy a fejlett AI-eszközök iránti kereslet gyorsan növekszik. A Grand View Research szerint az AI-piac 2030-ig 36%-os éves összetett növekedési ütemmel (CAGR) nőhet, a 2024-es 279 milliárd dolláros piaci méretről.[3]

Korrekció alatt álló részvények

Microsoft részvények teljesítménye az elmúlt 5 évben (Forrás: Befektetés.com)*

Carvana rekordot döntő eredményei

A lista következő helyezettje a Carvana, az Egyesült Államok második legnagyobb használtautó-kereskedője. A vállalat kényelmes platformot kínál az autók online vásárlásához és eladásához, olyan funkciókkal, mint például az árösszehasonlító eszköz, amely segíti az ügyfeleket a tájékozott döntéshozatalban. A szokásos szállítási lehetőségek mellett a Carvana egyedülálló "autóautomatáiról" is ismert, amelyeknek országszerte 40 telephelye van. A kiváló szolgáltatásoknak és a hatékony vezetésnek köszönhetően a Carvana 2024-ben erős pénzügyi eredményekről számolt be. A vállalat 13,67 milliárd dolláros rekordbevételt ért el, a járműeladások pedig 33%-kal, több mint 416 300 darabra nőttek. Még a nettó nyereség is történelmi csúcsot ért el, elérve a 404 millió dollárt.*[4] A 2025-ös kilátások továbbra is pozitívak, a Carvana a kiigazított EBITDA és a teljes járműértékesítés további növekedésére számít.[3] A vállalatnak a Donald Trump által javasolt vámpolitikából is hasznot húzhat. A külföldön gyártott autókra kivetett új, 25%-os importadó akár 15 000 dollárral is megemelheti a járművek árát az Egyesült Államokban, ami potenciálisan növelheti a használt autók iránti keresletet. Összességében a használtautó-piac az előrejelzések szerint folyamatosan növekedni fog. Az Allied Market Research szerint a piac 2033-ra várhatóan eléri a 2 billió dolláros értéket, szemben a 2023-as 857 milliárd dollárral.[5]

Akciós fellendülés

A Carvana (CVNA) részvényei a New York-i tőzsdén (NYSE) ingadozó időszakon mentek keresztül, de az elmúlt hónapokban ismét felkeltették a befektetők figyelmét. A 2025. április 8-i állapot szerint értékük 167 dollár volt, ami 122%-os növekedést jelent az előző évhez képest, és több mint 79%-os növekedést az elmúlt 5 évben. Bár ez a szint csökkenést jelent a 2025. február eleji 285 dolláros 3 éves csúcshoz képest, jelentős fellendülést jelent 2022-hez képest, amikor a részvények ára mindössze 5 dollár volt. 2021-ben a 337 dolláros történelmi csúcsot követően következett be a korrekció.* Bár a részvények kissé visszaszorultak, a trend azt sugallja, hogy még mindig van tere a növekedésnek.[4]

Carvana részvények teljesítménye az elmúlt 5 évben (Forrás: Carvana's Stock Performance Over the Past 5 Years): Befektetés.com)*

Európa védelme mint lehetőség

Végezetül térjünk át az európai kontinensre, ahol az Európai Unió új védelmi céljának köszönhetően a német Rheinmetall kiemelkedhet. Európa legnagyobb katonai felszerelés- és fegyvergyártója profitálhat abból az uniós döntésből, hogy az évtized végéig az egész blokkban növelni kell a védelmi kiadásokat. Mivel az EU továbbra is jelentős fenyegetésnek tartja Oroszországot, a ReArm Europe projekt keretében 150 milliárd eurós (166 milliárd dolláros) hitelt kívánnak nyújtani a tagállamoknak, amelynek ígéretes eleme, hogy a kiadások 65%-át európai gyártók felszereléseire kell fordítani. Továbbá a tagállamokra vonatkozó adószabályok enyhítésével az EU további 650 milliárd euró (717 milliárd dollár) támogatáshoz juthat. [6] A Rheinmetall már most is erős növekedést mutat: a védelmi szegmens bevételei 2024-ben 50%-kal emelkedtek, és az uniós ösztönzők nélkül további 35%-40%-os növekedésre számít [5]. Az év végéig összesen 55 milliárd euró (61 milliárd dollár) értékben voltak teljesítetlen megrendelései. A vállalat folytatja a terjeszkedést felvásárlások és új gyárak révén, amelyekbe már több milliárd eurót fektetett be. Éves nyeresége 61%-kal, rekordszintű 1,48 milliárd euróra (1,6 milliárd dollár) nőtt, 36%-os árbevétel-növekedés mellett.*[7]

Akciók magasan

Rheinmetall részvények teljesítménye az elmúlt 5 évben (Forrás: Befektetés.com)*

Következtetés

Válogatásunk a piac különböző szektoraiból származó részvényekből áll, de közös bennük a növekedési potenciál. Míg a Microsoft megőrzi piaci pozícióját, a Carvana innovatív szolgáltatásokat kínál és tovább növekszik, addig az európai geopolitikai irányvonal hatással van a német Rheinmetall vállalatra. Másrészt ezek a lehetőségek kockázatokkal is járnak, ezért a megfelelő diverzifikáció, az óvatosság és a piaci hírek figyelemmel kísérése elengedhetetlen.

* A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre

[1] https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2025-Q2/press-release-webcast

[2] https://www.cnbc.com/2025/01/28/microsofts-underperformance-has-investors-looking-to-cloud-for-growth.html

[3] https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/artificial-intelligence-ai-market

[4] https://investors.carvana.com/~/media/Files/C/Carvana-IR/documents/cvna-earning-release-q4-2024.pdf

[5] https://www.globenewswire.com/news-release/2025/03/10/3039921/0/en/Used-Cars-Market-Size-to-Reach-2-Billion-Globally-by-2033-at-8-9-CAGR-Allied-Market-Research.html

[6] https://www.theguardian.com/world/2025/mar/19/eu-kölcsönök-rendszer-európa-defence-invasion-oroszország-ukrajna

[7] https://www.cnbc.com/2025/03/12/rheinmetall-earnings-profit-jumps-sales-expected-to-boom.html