A vállalatról

AstraZeneca, az Egyesült Királyságban székhellyel rendelkező globális gyógyszeripari vállalat az elmúlt évtizedben jelentős átalakuláson ment keresztül. A vállalat nagymértékben az innovációra, a stratégiai felvásárlásokra és a működési hatékonyságra összpontosított, ami hozzájárult a folyamatos növekedés fenntartásához, miközben diverzifikálta bevételi forrásait. Az egyik legfontosabb mérföldkő az onkológiai portfóliójának bővítése volt, amely ma már a bevételnövekedés kritikus pillérét jelenti, és megerősíti vezető szerepét az onkológia és az immunológia területén. Az elmúlt években az AstraZeneca agresszív akvizíciós stratégiát folytatott az új gyógyszerek fejlesztésének fellendítése érdekében, miközben alkalmazkodott a jogi és piaci kihívásokhoz. A jelentősebb üzletek közé tartozik a radiofarmakonokra szakosodott kanadai Fusion Pharmaceuticals 2,4 milliárd dolláros felvásárlása, valamint a sejtterápiára összpontosító EsoBiotec potenciális 1 milliárd dolláros felvásárlása.

U.S. Investment Plan

Az AstraZeneca 2025. július 21-én bejelentette ambiciózus tervét, hogy 2030-ig akár 50 milliárd dollárt is befektet az Egyesült Államokban, ami az egyik legnagyobb kötelezettségvállalást jelenti egy európai gyógyszeripari vállalat részéről amerikai földön. A beruházás a gyártásra és a K+F-re egyaránt kiterjed. Ebből 4 milliárd dollárt egy új virginiai létesítményre szánnak, amely a krónikus betegségek kezelésére összpontosít. A vállalat a meglévő amerikai infrastruktúrát is ki kívánja használni, beleértve két nagy K+F központot a marylandi Gaithersburgben és a massachusettsi Cambridge-ben. Az időzítés nem véletlen. Az AstraZeneca az Európából importált gyógyszerekre kivetett amerikai vámok lehetséges bevezetésére reagál, amelyet a kereskedelempolitikai változások idéznek elő. Az USA-n belüli gyártási és K+F kapacitások növelésével a vállalat célja, hogy megvédje magát az ellátási lánc megszakításaitól és a vámokkal kapcsolatos megnövekedett költségektől. Ez a lépés egyben megerősíti pozícióját a világ legnagyobb gyógyszerpiacán.

A lehetséges vámok szélesebb körű hatása a gyógyszeriparra

AstraZeneca amerikai beruházása része annak a szélesebb körű tendenciának, hogy az európai gyógyszeripari vállalatok a lehetséges vámok miatt a gyártást és a kutatást az Egyesült Államokba helyezik át. Az importált gyógyszerekre kivetett vámok növelhetik az európai gyártásra támaszkodó cégek költségeit, ami vagy magasabb árakat eredményez a betegek számára, vagy a haszonkulcsok csökkenéséhez vezet. Az AstraZeneca stratégiájához hasonló lokalizációs stratégiák jelentősen átformálhatják az iparágat azáltal, hogy felgyorsítják az Egyesült Államokban található létesítményekbe történő beruházásokat, új munkahelyeket teremtenek és elősegítik az innovációt. Ezzel szemben azok a vállalatok, amelyek nem rendelkeznek elegendő erőforrással vagy rugalmassággal ahhoz, hogy kövessék a példát, kiszolgáltatottabbá válhatnak a politikai változásokkal szemben. Ez a fejlemény tovább erősítheti a legnagyobb globálisan integrált gyógyszeripari óriások dominanciáját.

Promising Advancing Advances in Cancer Treatment

AstraZeneca továbbra is megerősíti vezető szerepét az onkológia területén. A FLAURA2 fázisú 3. klinikai vizsgálat legújabb eredményei azt mutatták, hogy zászlóshajó gyógyszerének, a TAGRISSO-nak a kemoterápiával való kombinálása jelentősen javítja a túlélési arányokat az előrehaladott EGFR-mutációval rendelkező tüdőrákos betegeknél. Ez az áttörés egy olyan időszakban következik be, amikor az AstraZeneca piaci kapitalizációja megközelítőleg 213 milliárd dollár, és rendkívül magas, 82%-os bruttó árréssel büszkélkedhet, ami az ágazat egyik legnyereségesebb cégévé teszi. A TAGRISSO új indikációi, valamint az olyan gyógyszerek, mint az Imfinzi és a Datroway közelmúltbeli engedélyezései várhatóan támogatják a bevételek folyamatos növekedését a kulcsfontosságú területeken.

Legutóbbi pénzügyi eredmények és szegmensek teljesítménye

2025 első negyedévében az AstraZeneca 7,17%-os éves szintű növekedést jelentett, és 13,6 milliárd dollárt ért el, ami összhangban van a korábbi előrejelzésekkel. A nettó nyereség 33%-kal 2,9 milliárd dollárra nőtt, míg az egy részvényre jutó korrigált eredmény (EPS) 21%-kal 2,49 dollárra emelkedett, ami a már bevált és az új termékeknek egyaránt köszönhető. Az onkológia továbbra is a vállalat legerősebb szegmense maradt. A pozitív klinikai vizsgálati eredmények várhatóan segítik az AstraZenecát abban, hogy megőrizze vezető szerepét a rákgyógyításban, és jelentősen hozzájáruljon a jövőbeli bevételekhez. A szélesebb termékportfólió, beleértve az immunológiai, légzőszervi és ritka betegségek kezeléseit is, szintén jól teljesített, segítve a kockázatok diverzifikálását és támogatva az általános növekedést.[1]

A 2025 második negyedévére vonatkozóan a vállalat várhatóan 14,08 milliárd dollár körüli bevételt jelent. Ez nominális értékben csak enyhe növekedést jelentene az első negyedévhez képest, de helyi valutában mérve mind a bevétel, mind a nyereség tekintetében 11%-os becsült növekedést jelentene. A befektetők nagy figyelmet fordítanak majd az onkológiai szegmens és más kulcsfontosságú területek teljesítményére, valamint arra, hogy a vállalat teljesíti-e a bejelentett várakozásait. A változó kereskedelempolitika hatásának minden jelét is vizsgálni fogják.[2]

AstraZeneca részvények teljesítménye az elmúlt 5 évben. (Forrás: Az AlstraceAstracea részvények árfolyamának alakulása az elmúlt öt évben: tradingview.com)*

Következtetés

[1] [2] A jövőre vonatkozó kijelentések feltételezéseken és jelenlegi várakozásokon alapulnak, amelyek pontatlanok lehetnek, illetve a jelenlegi gazdasági környezeten, amely változhat. Az ilyen kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Olyan kockázatokat és egyéb bizonytalanságokat rejtenek magukban, amelyeket nehéz megjósolni. Az eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezett eredményektől.

* A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeli eredményekre