Η σημασία του S&P 500

Ο S&P 500 είναι ένας από τους σημαντικότερους χρηματιστηριακούς δείκτες στον κόσμο και ένας ευρέως χρησιμοποιούμενος δείκτης της απόδοσης της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς. Περιλαμβάνει τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Οι εταιρείες αυτές επιλέγονται με βάση την κεφαλαιοποίησή τους, τη ρευστότητά τους και την αντιπροσωπευτικότητα των διαφόρων τομέων της οικονομίας, διασφαλίζοντας ότι ο δείκτης αντανακλά ένα ευρύ φάσμα της αγοράς. Ο S&P 500 καλύπτει περίπου το 80% της κεφαλαιοποίησης της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς, γεγονός που τον καθιστά πολύ ακριβή δείκτη της συνολικής της υγείας. Χρησιμοποιείται συχνά για τον προσδιορισμό της υγείας της αμερικανικής οικονομίας και για την παρακολούθηση των τάσεων σε διάφορους κλάδους. Με τη διαφοροποιημένη δομή του και την τακτική επανεξισορρόπηση για τη διασφάλιση της επικαιρότητάς του, ο S&P 500 θεωρείται ένας από τους πιο αξιόπιστους δείκτες αναφοράς για τις επενδυτικές στρατηγικές και την απόδοση των χαρτοφυλακίων μετοχών.

ΗPalantir και η Dell εντάσσονται στον S&P 500

Με την έλευση του Σεπτεμβρίου έρχεται η ώρα για την τριμηνιαία προσαρμογή του δείκτη S&P 500 και αυτή τη φορά πρόκειται να υπάρξουν ορισμένες αρκετά σημαντικές αλλαγές. Ίσως οι πιο αξιοσημείωτες προσθήκες θα είναι η Palantir Technologies και η Dell Technologies, και οι δύο ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες τεχνολογίας. Η είδηση αυτών των κινήσεων προκάλεσε σημαντικές αυξήσεις στις τιμές των μετοχών τους. Συγκεκριμένα, η Dell κέρδισε 3.8%[1] κατά τις ώρες διαπραγμάτευσης της Δευτέρας, 9 Σεπτεμβρίου, και για την Palantir[2] σημείωσε άνοδο σχεδόν 14%.* Οι νέες προσαρμογές θα ισχύσουν από τις 23 Σεπτεμβρίου 2024 και στόχος είναι κάθε δείκτης να αντικατοπτρίζει καλύτερα την τμηματοποίηση της αγοράς του. Έτσι, η American Airlines και η εταιρεία ηλεκτρονικού εμπορίου Etsy θα βγουν από τον S&P 500 και θα μεταφερθούν στους δείκτες S&P MidCap 400 και SmallCap 600, οι οποίοι περιλαμβάνουν εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης. Εκτός από τις προαναφερθείσες εταιρείες, θα υπάρξουν και ορισμένες άλλες κινήσεις εντός των εν λόγω δεικτών.[3]

Μια άλλη από τις αλλαγές είναι ο αποκλεισμός της American Airlines από τον κύριο δείκτη, αποτέλεσμα ενός ανταγωνιστικού αγώνα στον οποίο δεν τα πηγαίνει καλά. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της ανερχόταν σε 7 δολάρια ΗΠΑ.36 δισεκατομμύρια στις 10 Σεπτεμβρίου, σημαντικά μικρότερη από εκείνη των ανταγωνιστών της Delta Air Lines (28 δισεκατομμύρια δολάρια) ή της United Airlines Holdings (16 δισεκατομμύρια δολάρια)[4] Η τιμή της μετοχής βρίσκεται σε επίπεδα που παρατηρήθηκαν τους πρώτους μήνες της πανδημίας Covid-19[5] και η εταιρεία δεν μπόρεσε να ανακάμψει οικονομικά ακόμη και μετά από σημαντικά κυβερνητικά κίνητρα και την αναζωπύρωση της ταξιδιωτικής βιομηχανίας. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών υπονομεύεται ιδιαίτερα από την έλλειψη ισχυρής διοίκησης που θα μπορούσε να επικεντρωθεί στη βελτίωση των υπηρεσιών της εταιρείας.[6]

Μετά από μια εβδομάδα πτώσης, οι αγορές ανέκαμψαν ελαφρώς

Στις αρχές Σεπτεμβρίου, ο δείκτης S&P σημείωσε τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από πέρυσι, χάνοντας περίπου 4.25% της αξίας του.* Η πτώση αυτή αντανακλούσε τις απώλειες στην ευρύτερη αγορά, καθώς οι επενδυτές ανέμεναν με αγωνία τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, από τα οποία εξαρτιόταν η απόφαση για πιθανή μείωση των επιτοκίων. Η μείωση των επιτοκίων είναι πλέον σχεδόν βέβαιη, ακόμη και υπό το πρίσμα της αυξανόμενης ανεργίας στις ΗΠΑ. Την επόμενη Δευτέρα, η αγορά ανέκαμψε εν μέρει και ο S&P 500 κέρδισε 1,14%, περίπου το ίδιο με τους άλλους μεγάλους αμερικανικούς δείκτες.* Η ανάκαμψη αυτή μπορεί να εξηγηθεί από τις μερικές επαναγορές μετοχών σε χαμηλότερες τιμές, οι οποίες υποστηρίζονται επίσης από τις προσδοκίες για ένα ασθενέστερο δολάριο.[7] Επιπλέον, μετά τα πρόσφατα αποτελέσματα της NVIDIA ή της Broadcom, οι επενδυτές απογοητεύτηκαν από τις ασθενέστερες προοπτικές των τεχνολογικών κολοσσών, ιδίως όσον αφορά τα έσοδα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι μετοχές αυτών των εταιρειών έχουν μεγάλη βαρύτητα στον δείκτη S&P 500, καθώς και στη συνολική αγορά.

Απόδοση του δείκτη μετοχών S&P 500 τα τελευταία 5 χρόνια (Πηγή: Google Finance)*

Adam Austera, κύριος αναλυτής της Ozios

* Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για τα μελλοντικά αποτελέσματα.

[1] Η πορεία της μετοχής της Dell Technologies κατά τα τελευταία 5 χρόνια:* https://www.google.com/finance/quote/DELL:NYSE?window=5Y

[2] Η πορεία της μετοχής της Palantir κατά τα τελευταία 5 χρόνια:* https://www.google.com/finance/quote/PLTR:NYSE?window=5Y

[3] https://press.spglobal.com/2024-09-06-Palantir-Technologies,-Dell-Technologies,-και-Erie-Indemnity-Set-to-Join-S-P-500-Others-to-Join-S-P-MidCap-400-and-S-P-SmallCap-600

[4] https://companiesmarketcap.com/american-airlines/marketcap/

[5]Η εξέλιξη της τιμής της μετοχής της American Airlines Group Inc τα τελευταία 5 χρόνια:* https://www.google.com/finance/quote/AAL:NASDAQ?window=5Y

[6] https://viewfromthewing.com/american-airlines-kicked-out-of-sp-500/

[7] https://www.investing.com/news/stock-market-news/stock-market-today-sp-500-rebounds-from-last-weeks-slump-inflation-data-eyed-3606805