Význam indexu S&P 500

Index S&P 500 je jedním z nejdůležitějších akciových indexů na světě a široce používaným ukazatelem výkonnosti amerického akciového trhu. Obsahuje 500 největších veřejně obchodovaných společností v USA. Tyto společnosti jsou vybírány na základě jejich tržní kapitalizace, likvidity a reprezentativnosti různých odvětví ekonomiky, což zajišťuje, že index odráží široké spektrum trhu. Index S&P 500 pokrývá přibližně 80 % tržní kapitalizace amerického akciového trhu, což z něj činí velmi přesný ukazatel jeho celkového stavu. Často se používá k určení stavu americké ekonomiky a ke sledování trendů v různých odvětvích. Díky své diverzifikované struktuře a pravidelnému vyvažování, které zajišťuje jeho aktuálnost, je index S&P 500 považován za jedno z nejdůvěryhodnějších měřítek pro investiční strategie a výkonnost akciových portfolií.

Palantir a Dell se připojují k indexu S&P 500

S příchodem září přichází čas čtvrtletní úpravy indexu S&P 500 a tentokrát dojde k poměrně významným změnám. Asi nejvýznamnějšími přírůstky budou společnosti Palantir Technologies a Dell Technologies, obě rychle rostoucí technologické společnosti. Zprávy o těchto přesunech způsobily výrazný nárůst cen jejich akcií. Konkrétně společnost Dell získala 3.8 %[1] během obchodních hodin v pondělí 9. září a u společnosti Palantir[2] to bylo téměř 14 %.* Nové úpravy vstoupí v platnost 23. září 2024 a jejich cílem je, aby každý index lépe odrážel segmentaci trhu. Z indexu S&P 500 tak vypadnou aerolinky American Airlines a firma Etsy zabývající se elektronickým obchodováním a přesunou se do indexů S&P MidCap 400 a SmallCap 600, které zahrnují společnosti se střední a malou kapitalizací. Kromě výše uvedených společností dojde v rámci těchto indexů k řadě dalších pohybů.[3]

Vyloučení American Airlines

Další změnou je vyřazení American Airlines z hlavního indexu, což je výsledek konkurenčního boje, ve kterém se jí nedaří. Její tržní kapitalizace činila 7 USD.36 miliard USD, což je výrazně méně než u konkurenčních společností Delta Air Lines (28 miliard USD) nebo United Airlines Holdings (16 miliard USD)[4]Cena akcií je na úrovních, které byly k vidění v prvních měsících pandemie Covid-19[5] a společnost se nedokázala finančně zotavit ani po výrazných vládních stimulech a oživení cestovního ruchu. Důvěru investorů podkopává zejména absence silného managementu, který by se mohl zaměřit na zlepšení služeb společnosti.[6]

Na začátku září zaznamenal index S&P největší týdenní pokles od loňského roku, když ztratil zhruba 4 %.25 % své hodnoty.* Tento pokles odrážel ztráty na širším trhu, protože investoři s napětím očekávali nejnovější údaje o inflaci v USA, od nichž záviselo rozhodnutí o případném snížení úrokových sazeb. Snížení sazeb je nyní téměř jisté i vzhledem k rostoucí nezaměstnanosti v USA. Následující pondělí se trh částečně zotavil a index S&P 500 si připsal 1,14 %, tedy přibližně stejně jako ostatní hlavní americké indexy.* Toto zotavení lze vysvětlit částečným odkupem akcií za nižší ceny, který podpořila také očekávání slabšího dolaru.[7] Navíc po nedávných výsledcích hospodaření společností NVIDIA nebo Broadcom byli investoři zklamáni slabšími vyhlídkami technologických gigantů, zejména pokud jde o příjmy v sektoru umělé inteligence. Akcie těchto společností mají velkou váhu v indexu S&P 500 i na celém trhu.

Výkonnost akciového indexu S&P 500 za posledních 5 let (Zdroj: Google Finance)*

Závěr

Změny indexu S&P 500 jsou nezbytnou součástí pravidelné aktualizace indexu, aby lépe odrážel dynamiku trhu. Příchod technologických společností jako Palantir a Dell posílí technologickou dominanci, zatímco vyřazení American Airlines ukazuje, jak tvrdá konkurence a neúspěšné oživení může ovlivnit i kdysi silné hráče. Tyto změny ukazují, že index zůstává aktuálním a relevantním ukazatelem stavu širšího amerického akciového trhu.

Adam Austera, hlavní analytik společnosti Ozios

* Minulé výsledky nejsou zárukou výsledků budoucích.

[1] Výkonnost ceny akcií Dell Technologies za posledních 5 let:* https://www.google.com/finance/quote/DELL:NYSE?window=5Y

[2] Výkonnost akcií společnosti Palantir za posledních 5 let:* https://www.google.com/finance/quote/PLTR:NYSE?window=5Y

[3] https://press.spglobal.com/2024-09-06-Palantir-Technologies,-Dell-Technologies,-and-Erie-Indemnity-Set-to-Join-S-P-500-Others-to-Join-S-P-MidCap-400-and-S-P-SmallCap-600

[4] https://companiesmarketcap.com/american-airlines/marketcap/

[5]Vývoj ceny akcií společnosti American Airlines Group Inc za posledních 5 let:* https://www.google.com/finance/quote/AAL:NASDAQ?window=5Y

[6] https://viewfromthewing.com/american-airlines-kicked-out-of-sp-500/

[7] https://www.investing.com/news/stock-market-news/stock-market-today-sp-500-rebounds-from-last-weeks-slump-inflation-data-eyed-3606805