Σχετικά με την ARM Holdings

Η ARM Holdings είναι μια παγκόσμια εταιρεία τεχνολογίας που ιδρύθηκε το 1990 και έχει την έδρα της στο Cambridge του Ηνωμένου Βασιλείου. Ο κύριος τομέας της αυτή τη στιγμή είναι η αρχιτεκτονική επεξεργαστών που χρησιμοποιείται σε ένα ευρύ φάσμα συσκευών, από smartphones και tablets μέχρι έξυπνα σπίτια και αυτοκίνητα. Η αρχιτεκτονική ARM παρέχει ενεργειακά αποδοτικές λύσεις που επιτρέπουν υψηλές επιδόσεις με ελάχιστη κατανάλωση ενέργειας. Η ARM δεν είναι κατασκευαστής τσιπ, αλλά αντιθέτως παραχωρεί την κατασκευή της τεχνολογίας της σε άλλες εταιρείες, επιτρέποντας ευελιξία και επεκτασιμότητα. Το 2016, η ARM Holdings εξαγοράστηκε από την ιαπωνική εταιρεία SoftBank Group, η οποία κατέχει πλέον το 90% των μετοχών της, δίνοντάς της ακόμη μεγαλύτερη παγκόσμια παρουσία και τους οικονομικούς πόρους για περαιτέρω ανάπτυξη και καινοτομία. Η ARM εισήλθε στο χρηματιστήριο NASDAQ με την αρχική δημόσια προσφορά της τον Σεπτέμβριο του 2023. [1]

Ένα όραμα για ηγετική θέση στην τεχνητή νοημοσύνη

Η ARM Holdings θα ήθελε να παρουσιάσει ένα πρωτότυπο του τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της ήδη από την επόμενη άνοιξη και στη συνέχεια σχεδιάζει να το θέσει σε μαζική παραγωγή το φθινόπωρο. Η ασιατική πύλη Nikkei ανέφερε ότι η εταιρεία δημιουργεί ξεχωριστό τμήμα για τον σκοπό αυτό. Η μητρική εταιρεία SoftBank προσπαθεί ήδη να εξασφαλίσει παραγωγική ικανότητα από κατασκευαστές τσιπ όπως η TSMC. Η πρωτοβουλία αυτή αντιπροσωπεύει το πρώτο μέρος της μεγάλης επένδυσης της SoftBank στην τεχνολογία AI, η οποία θα ανέλθει σε 64 δισεκατομμύρια δολάρια. Στόχος και όραμα του διευθύνοντος συμβούλου της SoftBank, Masayoshi Son, είναι να δημιουργήσει έναν όμιλο AI που θα είναι σε θέση να ανταγωνιστεί άλλους τεχνολογικούς γίγαντες. Οι αναλυτές της Macquarie Group πιστεύουν ότι, δεδομένου του σημαντικού ρόλου της ARM σε αυτό το σχέδιο, η SoftBank θα πρέπει να διατηρήσει τη σταθερή συμμετοχή της στην εταιρεία βραχυπρόθεσμα. [2]

Εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα

Κατά το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, η ARM Holdings πέτυχε αξιοσημείωτα έσοδα ύψους 928 εκατ. δολαρίων, αυξημένα κατά 47% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με τα κέρδη να αυξάνονται στα 224 εκατ. δολάρια. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στα έσοδα ρεκόρ από την αδειοδότηση. Τα αποτελέσματα της εταιρείας για το σύνολο του έτους ήταν εξίσου εντυπωσιακά, με έσοδα 3,23 δισ. δολάρια ΗΠΑ και καθαρά κέρδη 306 εκατ. δολάρια ΗΠΑ. Εκτός από τα δικαιώματα, τα έσοδα της ARM αυξήθηκαν επίσης λόγω της ευρείας υιοθέτησης της τεχνολογίας επεξεργαστών v9 και της αυξημένης έρευνας και εστίασης στην τεχνητή νοημοσύνη. [3]      

Οι προοπτικές κερδών απογοήτευσαν ορισμένους επενδυτές

Η εταιρεία παρείχε καθοδήγηση εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 με μέση εκτίμηση 3,95 δισ. δολάρια, η οποία ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από τα αναμενόμενα 4 δισ. δολάρια. Αν και προέβλεψαν λιγότερες παραγγελίες σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, η αύξηση των εσόδων θα πρέπει να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στην ισχυρή επιχείρηση αδειοδότησης, η οποία υποστηρίζεται από τη ζήτηση για υλικό ικανό να τροφοδοτεί την υπολογιστική ισχύ των τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης. Επιπλέον, η ARM είναι αισιόδοξη για τις προοπτικές της στην αγορά των κέντρων δεδομένων και αναμένει σημαντική αύξηση του μεριδίου αγοράς στον τομέα των προσωπικών υπολογιστών. Παρά τις πιθανές προκλήσεις σε ορισμένους τομείς, οι συνολικές προοπτικές της ARM παραμένουν θετικές, αντανακλώντας τις επιτυχημένες στρατηγικές της και την αυξανόμενη ζήτηση για τεχνολογίες AI σε διάφορους κλάδους. [4]

Εξέλιξη της τιμής της μετοχής

Από τις αρχές του 2024 έως σήμερα (14 Μαΐου), η μετοχή της ARM Holdings έχει κερδίσει περίπου 70% στο NASDAQ.* Η επενδυτική τράπεζα Evercore ISI προσάρμοσε πρόσφατα την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 145 δολάρια από τα αρχικά 156,00 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση «Outperform» για τη μετοχή (ξεπερνά τις προσδοκίες). Η απόφαση αυτή ακολούθησε την έντονη άνοδο της ARM, η οποία ξεπέρασε κατά πολύ την ετήσια άνοδο του S&P 500. Η τράπεζα συνεχίζει να διατηρεί θετικές προοπτικές για την ARM Holdings κατά το επόμενο έτος, αλλά αναμένει μια πιθανή διόρθωση βραχυπρόθεσμα με βάση το ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να πάρουν τα κέρδη από την πρόσφατη άνοδό τους. Η Evercore ISI παραμένει αισιόδοξη και για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της ARM Holdings, τονίζοντας τη συνολική απόδοση και τις δυνατότητές της.

Εξέλιξη της τιμής της μετοχής της ARM Holdings από τη δημόσια εγγραφή της (Πηγή: Google Finance)*

Συμπέρασμα

Η ARM Holdings έχει λάβει σημαντική υποστήριξη από τη μητρική εταιρεία SoftBank, η οποία σχεδιάζει να γίνει σημαντικός παίκτης στον κόσμο της τεχνητής νοημοσύνης. Παρά την τεράστια ανάπτυξη αυτής της τεχνολογίας, υπάρχουν επίσης κάποιες αμφιβολίες σχετικά με την υπερεπένδυση στην τεχνητή νοημοσύνη και τις αποδόσεις της βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, κρίνοντας από τα μέχρι στιγμής οικονομικά αποτελέσματα, η ARM φαίνεται να βελτιώνει τη θέση της στην αγορά.

Adam Austera, επικεφαλής αναλυτής της Ozios

[*] Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για τα μελλοντικά αποτελέσματα

[1] https://www.arm.com/company

[2] https://www.investing.com/news/stock-market-news/arm-planning-to-launch-its-own-ai-chips-macquarie-weighs-in-432SI-3437277

[3] https://investors.arm.com/static-files/0c5f0128-b149-4196-9ef6-3c618ec2782b

[4] https://www.investing.com/news/stock-market-news/earnings-call-arm-reports-record-q4-revenue-bullish-on-aidriven-growth-93CH-3432682