Spoločnosť TSMC so sídlom v Hsinchu na Taiwane sa špecializuje na výrobu integrovaných obvodov, ktoré majú široké využitie napríklad v spotrebnej elektronike, telekomunikáciách, automobilovom priemysle a mnohých ďalších odvetviach. Špičková technológia a výrobné možnosti spoločnosti TSMC z nej urobili kľúčového hráča v globálnom polovodičovom priemysle. Koncom roka 2023 mala firma 61,2 %-tný podiel na trhu polovodičov[1] a ich čipy sú využívané v komponentoch produktov od mnohých technologických gigantov, ako NVIDIA, AMD, Microsoft, Alphabet a mnohých ďalších. Táto globálna prítomnosť umožňuje TSMC zohrávať kľúčovú úlohu v globálnej AI revolúcii a iných technologických trendoch.

Investícia vlády USA

Bidenova administratíva poskytne spoločnosti TSMC dotácie vo výške 6,6 miliardy USD a ďalších 5 miliárd USD vo forme pôžičiek, ktoré majú pomôcť financovať výstavbu troch tovární v Arizone, USA. Do operácií v Arizone a najmä do tretej továrne plánuje TSMC investovať, okrem vládnych finančných prostriedkov, viac ako 65 miliárd USD. Napriek tomu, že výrobca očakáva isté výzvy s pracovnou silou, plánuje vytvoriť tisíce trvalých pracovných miest a desaťtisíce dočasných pracovných miest v rámci výstavby nových závodov, pričom prvý z nich by mal začať s produkciou už v prvej polovici roku 2025. Projekt reprezentuje najväčšiu priamu zahraničnú investíciu v histórii Arizony s nádejou výroby pokročilejších čipov ako sú momentálne na trhu. Zároveň má tento projekt podľa vyhlásenia Bieleho domu predstavovať veľký prínos pre americké hospodárstvo a posilniť postavenie USA v oblasti výroby polovodičov.

Grant je súčasťou snahy Bidenovej administratívy o obnovenie výrobného procesu pokročilých polovodičov na území USA. Cieľom je podporiť a zabezpečiť dodávateľské reťazce čipov, ktoré sú životne dôležité pre ekonomiku a národnú bezpečnosť. Ich krehkosť bola demonštrovaná napríklad počas pandémie Covid-19, keď kvôli obmedzeniam tieto reťazce skolabovali a nasledovala celosvetová čipová kríza, ktorá zasiahla množstvo odvetví a spustila reťazovú reakciu.[2][3]

Iniciatíva globálnych rozmerov

Spojené štáty nie sú jediné, ktoré sa snažia o zabezpečenie stabilných dodávateľských reťazcov. Spoločnosť TSMC sa v japonskom meste Kikuyo rozhodla vybudovať svoj závod a vytvoriť tak kľúčové miesto pre ázijský dodávateľský reťazec polovodičov. Vo februári tam otvorila svoju prvú továreň, čo je zároveň jej prvý závod mimo Taiwanu od roku 2018. Japonské technologické spoločnosti ako Sony či Toyota patria medzi hlavných odberateľov TSMC s obrovskými investíciami do tejto novootvorenej pobočky.[4]

Okrem toho, výrobca čipov minulý rok oznámil investíciu do otvorenia svojej prvej továrne v Európe, ktorá sa bude nachádzať v Nemecku. Na tento projekt si TSMC vyčlenila 3,5 miliardy € (3,8 miliardy USD), zatiaľ čo nemecká vláda prisľúbila príspevok v hodnote 5 miliárd € (5,4 miliárd USD). Európska únia sa do roku 2030 zaviazala zdvojnásobiť svoju výrobnú kapacitu čipov prostredníctvom iniciatívy European Chips Act, s cieľom zredukovať svoju závislosť na dodávateľoch mimo EÚ a priblížiť sa kapacitám Ázie či USA.[5]

Spolupráca s Microchip Technology

TSMC začína prostredníctvom svojej japonskej dcérskej spoločnosti JASM, spoluprácu s Microchip Technology, ktorá podporila vytvorenie výrobnej kapacity 40-nanometrových čipov v Japonsku. Tento krok umožní lepšiu dodávku čipov na tamojší trh do rôznych odvetví a zabezpečí odolnosť a diverzifikáciu výrobných kapacít. Podľa Michaela Finleyho, viceprezidenta pre výrobu a technológie Microchip, je rozšírenie spolupráce s TSMC dôležitým strategickým krokom na posilnenie dôvery zákazníkov v produkty Microchip Technology.[6]

Hospodárske výsledky

V štvrtom kvartáli 2023 mala spoločnosť stabilné tržby, ktoré predstavovali 19,62 miliárd USD, a oproti tretiemu štvrťroku sa zvýšili o 14,4 %, no čistý zisk vo výške 7,4 miliardy USD znamenal medziročný pokles o 19,3%. Hrubá marža dosiahla 53 %, pričom dodávky 3-nanometrových čipov tvorili 15% celkového obratu. Za rok 2023 sa tržby pohybovali vo výške 69,3 miliardy USD, čo predstavuje pokles 4,5 % oproti predchádzajúcemu roku a čistý zisk predstavoval sumu 26,85 miliárd USD, s medziročným poklesom 17,6%.[7]

TSMC oznámila nárast predaja v marci 2024 o 34 % oproti minulému roku, dosahujúc 6,04 miliardy USD. V prvom štvrťroku dosiahli predaje 18,35 miliardy USD, čo je nárast o 16,5 % a má na tom značný podiel zvýšenie dopytu po AI čipoch.[8] Pre prvý štvrťrok 2024 sa očakáva obrat medzi 18 až 18,8 miliardami USD, s hrubou maržou od 52 % do 54 % a prevádzkovou maržou od 40% do 42%. Kapitálový rozpočet na rok 2024 sa odhaduje medzi 28 a 32 miliardami USD. Celkové hospodárske výsledky za toto obdobie budú oznámené 18. apríla.[9] [1]

Vývoj ceny akcií spoločnosti TSMC za posledných 5 rokov. (Zdroj: Google Finance)*

Záver

Snaha svetových vlád o rozšírenie produkcie čipov na svoje územia znamená historický posun z hľadiska diverzifikácie dodávateľských reťazcov a zvyšuje bezpečnosť dodávok v kľúčovom odvetví, čo je kritické v kontexte predošlých výpadkov. Okrem toho sa ukazuje, že TSMC ako popredný hráč v polovodičovom priemysle sa nebojí investovať a expandovať svoje operácie do viacerých častí sveta, čím posilňuje svoju globálnu prítomnosť a zabezpečuje trvalo rastúci dopyt po svojich výrobkoch. Napriek istým ekonomickým výkyvom si TSMC zachováva svoje vedúce postavenie v odvetví.

Adam Austera, hlavný analytik Ozios

[1] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

[*] Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov

[1] Top semiconductor foundries market share 2023 | Statista

[2] TSMC gets $6.6 billion in chipmaking cash from Biden while pledging to build a third Arizona plant (yahoo.com)

TSMC: Biden to give Taiwanese company $6.6 billion to ramp up US chip production | CNN Business

[3] TSMC: Biden to give Taiwanese company $6.6 billion to ramp up US chip production | CNN Business

[4] How Japan Is Trying to Rebuild Its Chip Industry - The New York Times (nytimes.com)

[5] Germany spends big to win $11 billion TSMC chip plant | Reuters

[6] Microchip expands TSMC partnership for resilient supply By Investing.com

[7] FS_audited.pdf (tsmc.com)

[8] TSMC March sales jump 34% to $6.1 bln By Investing.com

[9] 4Q23EarningsRelease (tsmc.com)