Όμιλος BHP: Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 30% και ο χαλκός ξεπέρασε το σιδηρομετάλλευμα για πρώτη φορά

Τα αποτελέσματα μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης στον κόσμο δείχνουν ότι η ισορροπία δυνάμεων στον παγκόσμιο κλάδο αρχίζει να μεταβάλλεται. Αυτό που για πολύ καιρό αποτελούσε σταθερό πυλώνα της δραστηριότητάς της, τώρα περνά σε δεύτερη μοίρα, αντικαθιστώμενο από ένα βασικό προϊόν που θα μπορούσε να επηρεάσει θεμελιωδώς τη μελλοντική ανάπτυξη ολόκληρου του κλάδου. Οι επενδυτές, επομένως, παρακολουθούν όχι μόνο τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, αλλά και μια αθόρυβη μετατόπιση που θα μπορούσε να επαναπροσδιορίσει την κατεύθυνση της εταιρείας για μια ολόκληρη δεκαετία. [1]

Σχετικά με την εταιρεία

Η BHP Group Limited είναι μια αυστραλιανή πολυεθνική εταιρεία εξόρυξης με έδρα τη Μελβούρνη. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1885 με την ονομασία Broken Hill Proprietary Company, και η ιστορία της ξεκίνησε με την εξόρυξη αργύρου, μολύβδου και ψευδαργύρου στην περιοχή Broken Hill της αυστραλιανής πολιτείας της Νέας Νότιας Ουαλίας. Σήμερα, η BHP είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης στον κόσμο και οι δραστηριότητές της επικεντρώνονται κυρίως στην παραγωγή χαλκού, σιδηρομεταλλεύματος, άνθρακα κοκ και ποτάσας. Η εταιρεία απασχολεί περισσότερους από 80.000 εργαζόμενους, συμπεριλαμβανομένων των εργολάβων, και παρήγαγε περίπου 2 εκατομμύρια μετρικούς τόνους χαλκού κατά το οικονομικό έτος 2026.[1]

Τα αποτελέσματα ξεπέρασαν σημαντικά τα περσινά

Ο Όμιλος BHP έκλεισε το οικονομικό έτος 2026 σε σημαντικά καλύτερη κατάσταση από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 15% στα 58,8 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα λειτουργικά κέρδη έφτασαν τα 23,9 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 23% σε ετήσια βάση. Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε ακόμη πιο απότομα, κατά 27%, φτάνοντας τα 32,9 δισεκατομμύρια δολάρια, και το περιθώριο EBITDA βελτιώθηκε από 53% σε 59%. Τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους ανήλθαν στα 9,8 δισ. δολάρια, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 9%, αλλά το αποτέλεσμα ήταν ακόμη ισχυρότερο μετά την προσαρμογή για έκτακτα στοιχεία. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους σημείωσαν άνοδο 30% στα 13,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψη των αναλυτών για 12,66 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι υψηλότερες τιμές πώλησης του χαλκού, του σιδηρομεταλλεύματος και του άνθρακα κοκ, σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική απόδοση και τον έλεγχο του κόστους, αποτέλεσαν τους κύριους παράγοντες αυτής της αύξησης. Οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά και οι μετοχές της BHP σημείωσαν άνοδο έως και 4,2% μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών στα 64,79 AUD.*1[2]

Εξέλιξη της τιμής της μετοχής του Ομίλου BHP τα τελευταία πέντε χρόνια*

Ο χαλκός αναμφισβήτητα προηγείται

Ωστόσο, το πιο σημαντικό συμπέρασμα από την έκθεση αποτελεσμάτων δεν είναι η ίδια η αύξηση των κερδών, αλλά η αξιοσημείωτη μετατόπιση ως προς το πού η BHP δημιουργεί τα κέρδη της. Ο τομέας του χαλκού παρήγαγε προσαρμοσμένο EBITDA που ξεπέρασε τα 18 δισεκατομμύρια δολάρια και, για πρώτη φορά, αντιπροσώπευε το 54% του συνολικού προσαρμοσμένου EBITDA του ομίλου. Το περιθώριο EBITDA του τομέα έφτασε στο εξαιρετικά υψηλό 70%, ενώ ο τομέας του χαλκού από μόνος του παρήγαγε περίπου 6,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Τα λειτουργικά κέρδη από τον χαλκό, συμπεριλαμβανομένων των παραπροϊόντων όπως ο χρυσός και το ουράνιο, έφτασαν τα 18,19 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας οριστικά τα 14,53 δισεκατομμύρια δολάρια που προέρχονταν από το σιδηρομετάλλευμα. Αυτό σηματοδοτεί μια σημαντική καμπή για την BHP, καθώς το σιδηρομετάλλευμα υπήρξε για πολύ καιρό ο κύριος μοχλός της απόδοσης της εταιρείας. Παράλληλα, η BHP παρήγαγε περίπου 2 εκατομμύρια μετρικούς τόνους χαλκού για δεύτερη συνεχή χρονιά, εδραιώνοντας τη θέση της ως ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς αυτού του μετάλλου παγκοσμίως. Η σημασία του χαλκούαυξάνεται επίσης χάρη στις ιστορικά υψηλές τιμές του, οι οποίες ξεπέρασαν τα 14.000 δολάρια ανά μετρικό τόνο κατά τη διάρκεια του έτους, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης από δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας, κέντρα δεδομένων και άλλες ενεργειακές υποδομές.1[3]

Το σιδηρομετάλλευμα παραμένει ένας ισχυρός πυλώνας

Αν και ο χαλκός έχει αναλάβει ηγετικό ρόλο στην κερδοφορία της BHP, το σιδηρομετάλλευμα παραμένει μια εξαιρετικά σημαντική πηγή ταμειακών εισροών για την εταιρεία. Οι δραστηριότητες της Western Australia Iron Ore πέτυχαν ρεκόρ παραγωγής 291,2 εκατομμυρίων μετρικών τόνων σιδηρομεταλλεύματος κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους, ξεπερνώντας τα περίπου 290 εκατομμύρια μετρικούς τόνους που παρήχθησαν το προηγούμενο έτος. Ταυτόχρονα, η μέση τιμή πώλησης του σιδηρομεταλλεύματος αυξήθηκε κατά 3% στα 84,56 δολάρια ανά υγρό μετρικό τόνο. Τα λειτουργικά κέρδη για τον τομέα του σιδηρομεταλλεύματος στην Αυστραλία έφτασαν στη συνέχεια τα 14,67 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση, πλησιάζοντας πολύ την πρόβλεψη των αναλυτών για 14,75 δισεκατομμύρια. Η BHP αναμένει να παράγει 286 έως 298 εκατομμύρια μετρικούς τόνους στη Δυτική Αυστραλία κατά το οικονομικό έτος 2027 και προετοιμάζει επίσης ένα νέο έργο, το «Ministers North», το οποίο αποσκοπεί να συμβάλει στη διατήρηση της παραγωγής ολόκληρου του συγκροτήματος πάνω από 305 εκατομμύρια μετρικούς τόνους ετησίως μακροπρόθεσμα. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος παραμένει η τάση της κινεζικής ζήτησης για χάλυβα και οι πιο περίπλοκες διαπραγματεύσεις με τους Κινέζους αγοραστές, καθώς η Κίνα παραμένει βασικός πελάτης για την παγκόσμια αγορά σιδηρομεταλλεύματος.1[4] [2]

Οι ταμειακές ροές αυξάνονται, ενώ το χρέος μειώνεται απότομα

Οι ισχυρές τιμές των πρώτων υλών αντανακλάστηκαν επίσης στην ικανότητα της BHP να δημιουργεί ταμειακές ροές. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές αυξήθηκαν κατά 17% από 18,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε 21,8 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές σημείωσαν άνοδο έως και 83%, από 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε 9,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Παράλληλα, η εταιρεία αύξησε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τις δαπάνες εξερεύνησης κατά 5% σε 10,3 δισ. δολάρια, με τις επενδύσεις μόνο στον χαλκό να φτάνουν τα 4,7 δισ. δολάρια. Η ισχυρή δημιουργία ταμειακών ροών και η ενεργή διαχείριση κεφαλαίων επέτρεψαν στην BHP να μειώσει τον καθαρό χρέος της από 12,9 δισ. δολάρια σε 8,7 δισ. δολάρια, ενώ ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια μειώθηκε από 19,8% σε 13,4%. Αυτό παρέχει στη διοίκηση σημαντικά μεγαλύτερο περιθώριο ελιγμών για τη χρηματοδότηση νέων έργων και την ανταμοιβή των μετόχων. Το αποτέλεσμα είναι ένα τελικό μέρισμα 0,99 δολαρίων ανά μετοχή, το οποίο ανέβασε το μέρισμα ολόκληρου του έτους στα 1,72 δολάρια ανά μετοχή, τη υψηλότερη ετήσια διανομή των τελευταίων τεσσάρων ετών. Το συνολικό ανακοινωθέν μέρισμα σε μετρητά προς τους μετόχους για το έτος ανήλθε στα 8,7 δισ. δολάρια.1

Η BHP χτίζει το μέλλον της στον χαλκό

Τα αποτελέσματα έδειξαν επίσης ότι η τρέχουσα επιτυχία του χαλκού δεν αποτελεί απλώς μια βραχυπρόθεσμη συνέπεια των υψηλών τιμών για την BHP. Η εταιρεία διαθέτει ένα εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο έργων στη Χιλή, την Αυστραλία και την Αργεντινή, τα οποία θα μπορούσαν να αυξήσουν την παραγωγή χαλκού κατά περίπου 40% έως το οικονομικό έτος 2035. Στο Escondida, το μεγαλύτερο ορυχείο χαλκού στον κόσμο, η BHP έχει ήδη εγκρίνει 500 εκατομμύρια δολάρια για προπαρασκευαστικές εργασίες σε ένα νέο εργοστάσιο εμπλουτισμού, εν όψει της αναμενόμενης τελικής επενδυτικής απόφασης το 2027–2028. Η εταιρεία αναπτύσσει επίσης το έργο «Copper South Australia» και το έργο «Vicuña» στα σύνορα μεταξύ Αργεντινής και Χιλής. Η διοίκηση αναμένει ότι η παγκόσμια ζήτηση για χαλκό θα αυξηθεί από το τρέχον επίπεδο των περίπου 34 εκατομμυρίων μετρικών τόνων ετησίως σε πάνω από 50 εκατομμύρια μετρικούς τόνους έως το 2050. Ωστόσο, η BHP δεν θα επενδύσει αποκλειστικά στον χαλκό. Η πρώτη φάση του τεράστιου έργου εξόρυξης ποτάσας «Jansen» στον Καναδά έχει ολοκληρωθεί κατά 84%, ενώ η αρχική παραγωγή αναμένεται στα μέσα του 2027. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες και οι δαπάνες εξερεύνησης προβλέπεται να φθάσουν περίπου τα 11 δισεκατομμύρια δολάρια κατά το οικονομικό έτος 2027, και η εταιρεία αναμένει παρόμοια επίπεδα τα επόμενα έτη. Η BHP μετατρέπεται έτσι σταδιακά από μια εταιρεία που βασίζεται κυρίως στο σιδηρομετάλλευμα σε έναν πιο διαφοροποιημένο παραγωγό πρώτων υλών, με την ανάπτυξή της να καθοδηγείται όλο και περισσότερο από τον χαλκό και άλλα εμπορεύματα που απαιτούνται για την επέκταση των υποδομών ενέργειας και τροφίμων.1[5] [3]

Συμπέρασμα

Σήμερα, ο Όμιλος BHP βρίσκεται σε ένα σημείο όπου η μελλοντική του ανάπτυξη εξαρτάται όλο και λιγότερο αποκλειστικά από το σιδηρομετάλλευμα και μετατοπίζεται σε μεγαλύτερο βαθμό προς τον χαλκό και άλλες στρατηγικές πρώτες ύλες. Το οικονομικό έτος 2026 έφερε αύξηση 30% στα προσαρμοσμένα κέρδη, τα οποία ανήλθαν στα 13,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 9,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς και μια ιστορική στιγμή κατά την οποία ο χαλκός ξεπέρασε για πρώτη φορά το σιδηρομετάλλευμα ως τη μεγαλύτερη πηγή κερδοφορίας της εταιρείας. Είναι ακριβώς η αυξανόμενη σημασία του χαλκού, οι συνεχιζόμενες επενδύσεις σε νέα έργα και η αναμενόμενη μακροπρόθεσμη αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης που δημιουργούν νέες ευκαιρίες επέκτασης για την BHP. Ταυτόχρονα, η εταιρεία παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο και διατηρεί ισχυρό ισολογισμό, γεγονός που της επιτρέπει να χρηματοδοτεί περαιτέρω ανάπτυξη και να ανταμείβει τους μετόχους μέσω μερισμάτων. Εάν η BHP καταφέρει να αυξήσει την παραγωγή χαλκού όπως έχει προγραμματιστεί, διατηρώντας παράλληλα υψηλή αποδοτικότητα στις υφιστάμενες δραστηριότητές της, τα τρέχοντα ρεκόρ αποτελεσμάτων ενδέχεται να μην αντιπροσωπεύουν την κορυφή του κύκλου, αλλά μάλλον την αρχή μιας πιο σημαντικής μεταμόρφωσης μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης στον κόσμο. [4]

[1,2,3,4] Οι δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων βασίζονται σε υποθέσεις και τρέχουσες προσδοκίες, οι οποίες ενδέχεται να είναι ανακριβείς, ή στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον, το οποίο ενδέχεται να αλλάξει. Οι εν λόγω δηλώσεις δεν αποτελούν εγγυήσεις για μελλοντικές επιδόσεις. Ενέχουν κινδύνους και άλλες αβεβαιότητες που είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς από αυτά που εκφράζονται ή υπονοούνται σε οποιεσδήποτε δηλώσεις μελλοντικών

* Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις.

O.Z.I. Το Online Zone Investment Opportunities (OZIOS) είναι σήμα κατατεθέν της APME FX TRADING EUROPE LTD, μιας Κυπριακής Εταιρείας Επενδύσεων (CIF) που εποπτεύεται και ρυθμίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (CySEC) με αριθμό άδειας CIF 335/17, με έδρα στο Lophitis Business Center, Γραφείο 404, 4ος όροφος, Λεωφ. 28 Οκτωβρίου 249, Λεμεσός 3035, Κύπρος. Οι συμβάσεις επί της διαφοράς (CFD) είναι σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα και ενέχουν υψηλό κίνδυνο ταχείας οικονομικής απώλειας λόγω της μόχλευσης. Το 77,44% των λογαριασμών ιδιωτών επενδυτών υφίσταται απώλειες κατά τη διαπραγμάτευση CFD με αυτόν τον πάροχο. Θα πρέπει να εξετάσετε εάν κατανοείτε τον τρόπο λειτουργίας των CFD και εάν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά τον υψηλό κίνδυνο απώλειας των χρημάτων σας.

[1] https://www.bhp.com/-/media/documents/investors/annual-reports/2026/260818_bhpannualreport2026

[2] https://www.reuters.com/business/energy/bhp-profit-tops-estimates-copper-powers-growth-highest-dividend-4-years-2026-08-17/

[3] https://www.bhp.com/-/media/documents/media/reports-and-presentations/2026/260818_bhpresultsfortheyearended30june2026_presentation.pdf

[4] https://www.reuters.com/business/energy/bhp-misses-quarterly-copper-output-estimates-flags-lower-chilean-production-2026-07-15/

[5] https://www.bhp.com/-/media/documents/media/reports-and-presentations/2026/260818_bhpresultsfortheyearended30june2026_exchangerelease.pdf