Nvidia, líder mundial en el desarrollo de tecnologías capaces de procesar inteligencia artificial (IA), vuelve a ser protagonista. Además de unos resultados económicos que mostraron un crecimiento de beneficios de tres dígitos, ahora ha presentado un modelo de IA para generar audio. Sin embargo, la principal fuente de ingresos de la compañía vendrá de la mano de su última arquitectura Blackwell para centros de datos, que se espera que sea todo un éxito en el presente ejercicio.
Acerca de la empresa
Nvidia es un gigante tecnológico estadounidense especializado en la producción de unidades de procesamiento gráfico (GPU), que antes se utilizaban principalmente en videojuegos, pero que gracias a su alto rendimiento ahora sirven para un amplio abanico de campos, como los centros de datos para IA, el aprendizaje automático o la conducción autónoma. Nvidia ha sido una de las empresas que más ha crecido en el mundo en los últimos años, y sus acciones se han fortalecido de forma significativa y sostenida a medida que crecía la demanda de productos basados en IA.* Su sólida posición en el mercado de GPU, su enorme ventaja sobre sus competidores y su constante innovación convierten a Nvidia en una pieza clave en su sector.
Nvidia no solo fabrica hardware, también tiene sus propios modelos de IA
La compañía presentó recientemente su nuevo modelo de IA, Fugatto, que puede generar música, sonidos y modificar la voz a otros sonidos. A pesar de ser principalmente una empresa de desarrollo de hardware, Nvidia también cuenta con diferentes modelos de IA para diferentes propósitos[1], y con esta noticia se une a empresas como Runaway o Meta que cuentan con herramientas propias con características similares. Sin embargo, Nvidia aún no tiene planes de poner Fugatto a disposición del público, ya que todavía está evaluando los posibles riesgos de su potencial mal uso para desinformación y fraude. Los desarrolladores suelen ser muy cautos a la hora de liberar este tipo de herramientas, ya que hay muchas preguntas sin respuesta sobre, por ejemplo, el cumplimiento de los derechos de autor en la IA generativa en legislaciones que no han seguido el mismo ritmo vertiginoso de estas tecnologías.[2]
Blackwell como producto importante para el crecimiento futuro
Nvidia se ha labrado una reputación en los últimos años gracias a sus potentes chips para centros de datos capaces de ejecutar incluso los modelos de IA más complejos. Uno de estos productos de nueva generación es Blackwell, que se ha puesto en producción en masa recientemente, y que sustituirá a la anterior generación Lovelace a partir de 2022. Según la empresa, el nuevo procesador es hasta 25 veces más potente y consume menos energía que su predecesor. El tiempo dirá si estas afirmaciones son ciertas. En el último trimestre, la producción de Blackwell aún no ha alcanzado los niveles requeridos, lo que ha estado relacionado principalmente con problemas técnicos y de optimización adecuada. La producción de chips de Nvidia es principalmente responsabilidad de la empresa líder taiwanesa TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), que afirma que sus capacidades están actualmente totalmente cubiertas. Por tanto, Nvidia podría enfrentarse a una demanda que no podrá satisfacer el año que viene. Sin embargo, TSMC ha declarado que aumentará su capacidad.
y debería duplicarla el año que viene. Blackwell es ahora uno de los principales productos de Nvidia, y los inversores tienen grandes expectativas sobre su cuota de ventas en el futuro.[3][4]
Resultados económicos
El 20 de noviembre de 2024, Nvidia publicó sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (el periodo comprendido entre el 29 de julio y el 27 de octubre de 2024). Estos indican que continúa el impresionante crecimiento, ya que los ingresos totales alcanzaron los 35.100 millones de dólares, un 94% más que en el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto experimentó un enorme aumento, un 109%, hasta los 19.300 millones de dólares. A pesar de tan impresionantes cifras, los márgenes brutos de la empresa disminuyeron, debido principalmente al aumento del coste de fabricación de los mencionados procesadores Blackwell, mientras que el volumen de envíos no fue aún suficiente para reflejarse en los beneficios. No obstante, los centros de datos siguieron representando la mayor parte de los ingresos totales, con un crecimiento interanual del 112% en este segmento sobre unos ingresos de 30.800 millones de dólares. Nvidia también está ampliando su alcance en el sector de la automoción, con la colocación de tecnología avanzada en nuevos vehículos que utilizan chips cada vez más avanzados, por ejemplo para la conducción autónoma u otras funciones de seguridad automatizadas para ayudar a los conductores. En comparación con el año pasado, los ingresos de la compañía procedentes de este segmento se han fortalecido un 72%.
El crecimiento se ralentizará en el próximo trimestre
Las perspectivas de Nvidia para el próximo trimestre, sin embargo, han causado una ligera decepción entre los inversores, ya que la compañía aún no cuenta con un crecimiento tan enorme de los ingresos en el futuro. Para el próximo trimestre, prevé unos ingresos de unos 37.500 millones de dólares y unos márgenes brutos de entre el 73% y el 73,5%, el crecimiento más lento de los últimos siete trimestres. Esto no significa que a Nvidia le esperen tiempos difíciles, al contrario, la demanda seguirá aumentando, pero un crecimiento de tres dígitos en cualquier periodo contable es muy improbable a largo plazo, por lo que es comprensible que se ralentice en cierta medida.[5][6][1]
Evolución de la cotización de Nvidia en los últimos 5 años. (Fuente: Google Finance)*
Conclusión
Nvidia sigue dominando el sector tecnológico con un impresionante crecimiento e innovación en inteligencia artificial y centros de datos. Aunque se espera que el ritmo de crecimiento de los ingresos se ralentice en los próximos trimestres, su último producto, Blackwell, es clave para mantener una sólida posición en el mercado. La empresa sigue innovando y ampliando su presencia. Las expectativas de los inversores también siguen siendo altas debido a la creciente demanda de soluciones y tecnologías de IA, lo que significa que Nvidia seguirá teniendo un impacto significativo en el futuro de la tecnología. [2]
Adam Austera, analista principal de Ozios
* Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros.
[1], [2] Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones y expectativas actuales, que pueden ser inexactas, o en el entorno económico actual, que puede cambiar. Tales afirmaciones no garantizan resultados futuros. Implican riesgos y otras incertidumbres difíciles de predecir. Los resultados pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en cualquier declaración prospectiva.
[1] https://developer.nvidia.com/ai-models
[2] https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-shows-ai-model-that-can-modify-voices-generate-novel-sounds-3739657
[3] https://www.forbes.com/sites/johnwerner/2024/11/25/whats-so-great-about-nvidia-blackwell/
[4] https://www.investing.com/news/analyst-ratings/nvidia-shares-poised-as-blackwell-chip-outlook-brightens-93CH-3735636
[5] https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2025
[6] https://www.investing.com/news/stock-market-news/ai-chip-leader-nvidia-forecasts-fourthquarter-revenue-above-estimates-3733390
