La importancia del S&P 500

El S&P 500 es uno de los índices bursátiles más importantes del mundo y un indicador muy utilizado de la evolución del mercado de valores estadounidense. Contiene las 500 mayores empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos. Estas empresas se seleccionan en función de su capitalización bursátil, liquidez y representatividad de los distintos sectores de la economía, lo que garantiza que el índice refleje un amplio espectro del mercado. El S&P 500 abarca aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil del mercado de valores estadounidense, lo que lo convierte en un indicador muy preciso de su salud general. A menudo se utiliza para determinar la salud de la economía estadounidense y seguir las tendencias de diversos sectores. Con su estructura diversificada y su reequilibrio periódico para garantizar su vigencia, el S&P 500 se considera uno de los índices de referencia más fiables para las estrategias de inversión y el rendimiento de las carteras de valores.

Palantir y Dell se unen al S&P 500

Con la llegada de septiembre llega el momento del ajuste trimestral del índice S&P 500, y esta vez va a haber algunos cambios bastante significativos. Quizás las incorporaciones más notables serán las de Palantir Technologies y Dell Technologies, ambas empresas tecnológicas de rápido crecimiento. La noticia de estos movimientos ha provocado subidas significativas en el precio de sus acciones. En concreto, Dell ganó un 3.8%[1] durante las horas de negociación del lunes 9 de septiembre, y para Palantir[2] subió casi un 14%.* Los nuevos ajustes entrarán en vigor el 23 de septiembre de 2024, y el objetivo es que cada índice refleje mejor su segmentación de mercado. Así, American Airlines y la firma de comercio electrónico Etsy saldrán del S&P 500 y pasarán al S&P MidCap 400 y SmallCap 600, que incluyen empresas de mediana y pequeña capitalización. Además de las empresas mencionadas, habrá otros movimientos dentro de estos índices.[3]

Exclusión de American Airlines

Otro de los cambios es la exclusión de American Airlines del índice principal, fruto de una lucha competitiva en la que no sale bien parada. Su capitalización bursátil era de 7.000 millones de USD el 10 de septiembre.36.000 millones de dólares el 10 de septiembre, muy inferior a la de sus competidoras Delta Air Lines (28.000 millones de dólares) o United Airlines Holdings (16.000 millones de dólares)[4] El precio de las acciones está en niveles vistos en los primeros meses de la pandemia de Covid-19[5] y la empresa ha sido incapaz de recuperarse financieramente incluso tras importantes estímulos gubernamentales y un resurgimiento del sector de los viajes. La confianza de los inversores se ve especialmente minada por la falta de una dirección fuerte que pueda centrarse en mejorar los servicios de la empresa.[6]

Tras una semana de caídas, los mercados se han recuperado ligeramente

A principios de septiembre, el índice S&P experimentó su mayor caída semanal desde el año pasado, perdiendo alrededor de un 4. 25% de su valor*.Este descenso reflejaba las pérdidas del mercado en general, ya que los inversores esperaban con ansiedad los últimos datos de inflación de EE.UU., de los que dependía una decisión sobre posibles recortes de los tipos de interés. Un recorte de los tipos es ahora casi una certeza, incluso a la luz del aumento del desempleo en Estados Unidos. El lunes siguiente, el mercado se recuperó parcialmente y el S&P 500 ganó un 1,14%, más o menos lo mismo que los demás grandes índices estadounidenses.* Esta recuperación puede explicarse por las recompras parciales de acciones a precios más bajos, apoyadas también por las expectativas de un dólar más débil.[7] Por otra parte, tras los recientes resultados de NVIDIA o Broadcom, los inversores se mostraron decepcionados por las débiles perspectivas de los gigantes tecnológicos, especialmente en términos de ingresos en el sector de la inteligencia artificial. Las acciones de estas empresas tienen un peso importante en el índice S&P 500, así como en el mercado en general.

Rendimiento del índice bursátil S&P 500 en los últimos 5 años (Fuente: Google Finance)*

Conclusión

Los cambios en el S&P 500 son una parte necesaria de la actualización periódica del índice para reflejar mejor la dinámica del mercado. La llegada de empresas tecnológicas como Palantir y Dell reforzará el dominio de la tecnología, mientras que la exclusión de American Airlines muestra cómo la dura competencia y una recuperación fallida pueden afectar incluso a empresas que antes eran fuertes. Estos cambios demuestran que el índice sigue siendo un indicador oportuno y relevante del estado del mercado bursátil estadounidense en general.

Adam Austera, analista principal de Ozios

* Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

[1] Evolución del precio de las acciones de Dell Technologies en los últimos 5 años:* https://www.google.com/finance/quote/DELL:NYSE?window=5Y

[2] Evolución de la cotización de Palantir en los últimos 5 años:* https://www.google.com/finance/quote/PLTR:NYSE?window=5Y

[3] https://press.spglobal.com/2024-09-06-Palantir-Technologies,-Dell-Technologies,-y-Erie-Indemnity-Set-to-Join-S-P-500-Others-to-Join-S-P-MidCap-400-y-S-P-SmallCap-600

[4] https://companiesmarketcap.com/american-airlines/marketcap/

[5]Evolución de la cotización de American Airlines Group Inc en los últimos 5 años:* https://www.google.com/finance/quote/AAL:NASDAQ?window=5Y

[6] https://viewfromthewing.com/american-airlines-kicked-out-of-sp-500/

[7] https://www.investing.com/news/stock-market-news/stock-market-today-sp-500-rebounds-from-last-weeks-slump-inflation-data-eyed-3606805